□徐兵

　　经营贷本是金融支持小微企业和个体工商户发展的重要工具，但在部分地区，却被异化为“房贷替代品”。近来，地方金融监管部门密集披露罚单，违规事由集中在贷款资金挪用、信贷审查不严、贷后管理不到位等问题上，揭开了伪经营贷链条的冰山一角。

　　经营贷乱象的出现并非偶然。2020年至2023年间，经营贷利率普遍在3%至4%，明显低于同期房贷利率。面对信贷考核压力，不少银行为了冲规模、抢份额，默许甚至参与了“包装”贷款的灰色操作：中介代办营业执照、伪造购销合同、虚构经营流水，一条完整的套利链条由此形成。部分借款人并非真正经营者，而是通过空壳企业套取低息资金，流向楼市首付或还贷环节。金融资源本应服务实体，却在套利中变了味。

　　如今，这些“假经营贷”集中到期。以三至五年期限计算，2020年至2022年发放的贷款正进入还本期。与此同时，抵押物价值缩水，借款人资金链紧绷，风险加速暴露。有企业主坦言，当年用经营贷买下的商铺如今市值缩水，银行要求补足抵押或提前还款，只能亏本卖房。对银行而言，经营贷抵押物多为房产或商铺，一旦估值下跌，安全边际骤减，不良贷款率随之攀升。部分中小银行的经营贷不良率已超过6%，远高于整体贷款水平。

　　表面上看，这是一场由套利引发的信贷风险，实质上折射出银行内部考核机制和监管体系的失衡。长期以来，部分银行过度追求信贷规模与增长速度，把放款多少作为核心指标，忽视了贷款去向、风险质量和贷后管理。这种“以量代质”的考核导向，让合规审查沦为形式，伪经营贷得以滋生。监管部门密集开罚，固然能起震慑作用，但若治理仍停留在“罚完了事”的层面，问题只会转移，不会消失。

　　防范经营贷风险，关键在于穿透。监管应通过科技赋能，实现对贷款资金流向的实质性监测。银行可利用大数据、AI风控模型，结合企业税务申报、水电使用、社保缴纳等非财务信息，动态判断借款人是否真正经营。同时，应健全贷后跟踪机制，对资金去向进行定期回溯，防止“放款合规、用款违规”的情况反复出现。

　　更重要的是调整考核导向，让银行不再为冲规模而放松审查。金融资源必须回归经济本源——让真正需要资金的个体工商户、初创企业和小微实体，能贷得到、贷得起、贷得稳。金融要稳，关键是看钱往哪儿去。让贷款流向真实经营、让审查穿透形式、让考核回归理性，经营贷才能回归本源，成为实体经济的活水。